A Prémium Magyar Állampapír, rövidítve PMÁP, lakossági állampapír: az állam kölcsönkéri a pénzt, és kamatot fizet érte. A neve azért inflációkövető, mert a kamatot nem előre rögzítik, hanem az előző naptári év átlagos fogyasztói árindexéhez, vagyis az inflációhoz kötik, és ehhez adnak hozzá egy előre meghirdetett kamatprémiumot.
Hogyan alakul a kamat?
A képlet egyszerű: előző évi átlagos infláció plusz kamatprémium. Ha például az előző év átlagos drágulása 4 százalék volt, és a papír kamatprémiuma 0,5 százalék, akkor az adott kamatperiódusban 4,5 százalék jár. A kamatot évente egyszer fizetik ki, a kifizetés a Kincstárnál vezetett számlára érkezik.
| Befektetett összeg | Kamat 4,5% | Éves kamatjóváírás |
|---|---|---|
| 500 000 Ft | 4,5% | 22 500 Ft |
| 1 000 000 Ft | 4,5% | 45 000 Ft |
| 3 000 000 Ft | 4,5% | 135 000 Ft |
Mire figyeljen vásárlás előtt?
A banki lekötött betéthez képest a fő különbség a kamat kiszámítása. A betétnél a bank előre rögzíti a százalékot, itt viszont a tavalyi drágulás dönt, ezért a kamat évről évre változik. Ez akkor előny, ha az árak gyorsan emelkednek, és akkor hátrány, ha a drágulás lelassul.
Az inflációkövetés késleltetve működik. Amikor az árak gyorsan emelkednek, a magas kamat csak a következő kamatperiódusban jelenik meg, tehát a védelem nem azonnali. Amikor pedig a drágulás lelassul, a kamat is visszaesik, mert a bázis alacsony lesz.
- Futamidő: a PMÁP több éves lejáratú, hosszabb távra szóló megtakarítás.
- Hozzáférés: a papír a futamidő alatt visszaváltható, de a visszaváltás jellemzően költséggel jár, ezért csak a nélkülözhető pénzt érdemes belefektetni.
- Hol vásárolható: a Magyar Államkincstár ügyfélszolgálatain, a WebKincstáron keresztül vagy több banknál és befektetési szolgáltatónál.
- Adózás: a lakossági állampapírok kamatának adózását jogszabály rendezi, ezért vásárlás előtt kérdezze meg az aktuális feltételeket a forgalmazónál.
Nyugdíjasként a legfontosabb szempont a biztonságos tartalék elkülönítése. Célszerű néhány havi kiadásnak megfelelő összeget azonnal hozzáférhető formában tartani, és csak az e feletti részt kötni hosszabb futamidőre. Így egy váratlan kiadás miatt nem kell veszteséggel kiszállni.
Cikkünk tájékoztató jellegű ismertető, nem befektetési tanács és nem ajánlás. Döntés előtt olvassa el a forgalmazó hivatalos ismertetőjét. A leírtak a 2026. szeptember 9-i feltételeket tükrözik.